Nvidia'nın kurucu CEO'su Jensen Huang, Goldman Sachs Communacopia ve Teknoloji Konferansı'nda yaptığı konuşmada şirketin yapay zeka alanındaki büyümesinin önümüzdeki yıl da süreceğini açıkladı. Huang, bir önceki ay rekor kıran gelir açıklamasında ilk kez dile getirdiği yüzde 70'lik büyüme tahminini bu kez de kararlılıkla tekrarladı: "Yıldan yıla yüzde 70 büyüyebileceğimizi düşünüyorum. Buna güveniyoruz."
Bir GPU Artık 8,5 Milyon Dolar
Huang, konuşmasının önemli bir bölümünü Nvidia'nın ne ürettiğine dair yaygın yanlış algıyı düzeltmeye ayırdı. "Çoğu insan Nvidia'nın bir çip ürettiğini sanıyor. Ama biz ne üretirsek onu taşımak için uçaklara ihtiyaç var" dedi. Şirketin GPU'yu icat ettiğini ve o günlerde bu ürünlerin ağırlıklı olarak bilgisayar oyunları için tüketicilere satıldığını hatırlatan Huang, bugünkü tablonun ne kadar farklı olduğunu somut rakamlarla ortaya koydu: "Bir GPU artık 399 dolar değil. 8,5 milyon dolar. Bu, NVLink ile birbirine bağlanmış, 2 milyon parçadan oluşan, 250.000 kilowatt tüketen tek bir GPU. Ve biz bunlardan binlercesini gönderiyoruz."
Huang ayrıca 36 Grace CPU ile 72 Blackwell GPU'yu bir araya getiren bilgisayar sistemine yönelik siparişlerin aylık bazda yüzde 27 oranında artmaya devam ettiğini de paylaştı.
Analistlerin Beklentisi: 680 Milyar Dolar
Analistler, Nvidia'nın içinde bulunduğu mali yılı yaklaşık 400 milyar dolar gelirle kapatmasını bekliyor. Huang'ın öngördüğü yüzde 70'lik büyüme gerçekleşirse bu rakam gelecek yıl yaklaşık 680 milyar dolara ulaşacak. Huang bu tahmini ilk olarak geçen ay, yine rekor düzeyde seyreden çeyrek gelir açıklamasıyla birlikte kamuoyuyla paylaşmıştı; Perşembe günkü konferansta ise aynı öngörüyü bir kez daha güçlü bir dille doğruladı.
"Her Modeli Biz Çalıştırıyoruz"
Huang'ın bu denli özgüvenli olmasının temel nedeni, Nvidia'nın yapay zeka ekosisteminin neredeyse her katmanına nüfuz etmiş olması. "Nvidia her modeli çalıştırıyor. Her laboratuvar bizi kullanabiliyor" diyen CEO, bu kapsamın Anthropic, OpenAI ve Google'ın modellerini olduğu kadar açık ağırlıklı modelleri de kapsadığını vurguladı. "Biz yapay zeka ekosisteminin, yapay zeka endüstrisinin temel platformuyuz" dedi.
Huang, bu geniş ağın şirkete benzersiz bir öngörü kapasitesi sağladığını da ifade etti. Nvidia'nın tedarikçilerden —bellek çipi üreticileri gibi— veri merkezi projelerine ve girişimlere uzanan bir ekosistemi yakından izlediğini belirten Huang, "Dünya genelinde her gigawatt'lık araziyi, enerjiyi, veri merkezi kabuğunu takip ediyoruz. Kelimenin tam anlamıyla gezegendeki her şeyi" dedi. Burada geçen "kabuk" ifadesi, bilgisayarlarla donatılmadan önceki veri merkezi binasının dış yapısını kastediyor.
Huang, bu bilgi akışının kaynaklarını da sıraladı: "Bana kaç neocloud rapor veriyor? Kaç OEM rapor veriyor? Kaç bulut şirketi rapor veriyor? Kaç yapay zeka odaklı şirket rapor veriyor? Herkesle çalışıyoruz; dolayısıyla her şeyin nerede olduğunu biliyoruz."
"Döngüsel Yatırım" Eleştirilerine Yanıt
Huang'ın bu sözleri, Nvidia'nın yatırım yaptığı şirketlerin ardından Nvidia ürünleri satın alması şeklinde işleyen ve "döngüsel anlaşmalar" olarak adlandırılan iş modelini kaçınılmaz biçimde gündeme taşıdı. Bu tür uygulamaların, önceki internet altyapısı dalgasında Lucent Technologies gibi şirketlerin çöküşünde önemli bir rol oynadığı hatırlatıldı.
Huang bu eleştiriye hem kısa hem de esprili bir yanıt verdi: "Döngüsel değil çünkü biz az koyuyoruz, çok para geri geliyor." Ardından ekledi: "Tabloya bakıyorum, 1 dolar koyuyoruz, 100 dolar geri geliyor. Bu döngüsel müdür? Öyleyse daha fazlasını yapalım." Nükteli yanıtların ötesinde Huang, Nvidia'nın herhangi bir şirkete yatırım yapmadan önce o şirketin müşterilerden gerçek gelir sağlayan sözleşmelere sahip olduğundan emin olduğunu da vurguladı. Bu tür sözleşmelerin toplamının 100 milyar dolara ulaştığını belirterek "Hiçbir risk almıyorum. Kesin bir şeye ihtiyacım var" dedi.
Rekabet Baskısı ve Uzun Vadeli Tablo
Nvidia'nın bu büyüme hikayesi, giderek yoğunlaşan bir rekabet ortamında şekilleniyor. Amazon, Microsoft ve Google gibi büyük bulut şirketleri kendi yapay zeka çiplerini geliştirirken Anthropic ve OpenAI gibi yapay zeka laboratuvarları da benzer bir yola girmiş durumda. Bunların yanı sıra halka açık rakip Cerebras ve Etched gibi girişimler de pazarda yer edinmeye çalışıyor.
Huang, büyümenin şu an büyük bölümünün kendi kullanımları için yapay zeka geliştiren ve bu amaçla topladıkları sermayenin önemli bir kısmını harcayan yapay zeka odaklı girişimlerden geldiğini kabul ediyor. Uzun vadede sektörün olgunlaştıkça altyapı ve token kullanımında daha verimli bir yapıya kavuşması bekleniyor. Ancak Huang'ın tabloya bakışı net: Nvidia şu an her alanda etkin, ve önündeki yılın da bereketli geçeceğini öngörüyor.
Sıkça Sorulan Sorular
Jensen Huang, Nvidia'nın gelecek yıl ne kadar büyüyeceğini öngörüyor?
Jensen Huang, Nvidia'nın gelecek yıl yıldan yıla yüzde 70 oranında büyüyeceğini öngörüyor. Bu tahmini ilk olarak geçen ay rekor gelir açıklamasıyla birlikte paylaşmış, Goldman Sachs konferansında ise aynı öngörüyü yinelemiştir.
Analistler Nvidia'nın mevcut mali yılı kaç milyar dolar gelirle kapatmasını bekliyor?
Analistler, Nvidia'nın içinde bulunduğu mali yılı yaklaşık 400 milyar dolar gelirle tamamlamasını bekliyor. Yüzde 70'lik büyüme gerçekleşirse bu rakam gelecek yıl yaklaşık 680 milyar dolara ulaşacak.
Nvidia'nın bugünkü GPU sistemleri eski nesil GPU'lardan neden bu kadar farklı?
Huang'a göre Nvidia artık yalnızca bir çip değil, NVLink ile birbirine bağlanmış 2 milyon parçadan oluşan, 250.000 kilowatt tüketen ve 8,5 milyon dolara mal olan bütünleşik sistemler üretiyor. Oysa başlangıçta GPU'lar yaklaşık 399 dolara satılan tüketici ürünleriydi.
Nvidia'nın "döngüsel anlaşmalar" eleştirisine Jensen Huang nasıl yanıt verdi?
Huang, bu uygulamanın döngüsel olmadığını, zira Nvidia'nın az yatırım yapıp çok daha fazlasını geri aldığını savundu. Ayrıca yatırım yapılan şirketlerin müşterilerden gerçek gelir sağlayan sözleşmelere sahip olduğunun önceden doğrulandığını belirtti ve bu tür sözleşmelerin toplamının 100 milyar dolara ulaştığını açıkladı.
Nvidia hangi yapay zeka laboratuvarlarının modellerini çalıştırdığını iddia ediyor?
Jensen Huang, Nvidia'nın Anthropic, OpenAI ve Google'ın modellerini çalıştırdığını, bunların yanı sıra açık ağırlıklı modelleri de desteklediğini belirtti. "Her laboratuvar bizi kullanabiliyor" diyerek Nvidia'nın yapay zeka ekosisteminin temel platformu olduğunu vurguladı.
