Nvidia'nın kurucu ve CEO'su Jensen Huang, Goldman Sachs Communacopia & Technology konferansında katılımcılara şirketin yapay zeka alanındaki hakimiyetini ve gelir büyümesini önümüzdeki yıl boyunca sürdüreceğini anlattı. Huang, bu güvenin arkasında yatan temel nedeni de net biçimde ortaya koydu: Nvidia, yapay zeka ekosisteminin o kadar derin bir parçası haline gelmiş ki şirket yönetimi, sektörün nereye gittiğini neredeyse gerçek zamanlı olarak izleyebiliyor.
Bir GPU Artık 399 Dolar Değil, 8,5 Milyon Dolar
Huang, konuşmasına Nvidia'nın hâlâ yanlış anlaşıldığını düşündüğü bir noktayla başladı. Şirketin ilk yıllarından kalma bir algıyla mücadele ettiklerini belirten CEO, bugün ürettikleri ürünlerin boyutunu somut rakamlarla gözler önüne serdi. "Çoğu insan Nvidia'nın bir çip ürettiğini sanıyor. Ama biz ürettiklerimizi nakletmek için uçaklara ihtiyaç duyuyoruz" dedi.
Huang'ın verdiği rakamlar gerçekten çarpıcıydı. Şirketin bugün sattığı bir GPU sistemi, 36 Grace CPU ile 72 Blackwell GPU'yu bir araya getiriyor, NVLink teknolojisiyle birbirine bağlanan 2 milyon parçadan oluşuyor ve 250.000 kilowatt güç tüketiyor. Fiyat etiketi ise 8,5 milyon dolar. "Bu bir GPU ve biz bunlardan binlercesini gönderiyoruz" diye ekledi. Bu ürüne gelen siparişlerin aylık yüzde 27 büyüdüğünü de kaydetti.
Yüzde 70 Büyüme Hedefi Yeniden Onaylandı
Huang, geçen ay rekor kıran gelir çeyreğini açıklarken dile getirdiği büyüme tahminini bu konferansta da yineledi. "Yıllık bazda yüzde 70 büyüyebileceğimizi düşünüyorum. Buna güveniyoruz" dedi. Analistler, şirketin mevcut mali yılını yaklaşık 400 milyar dolar gelirle kapatmasını bekliyor. Bu durumda yüzde 70'lik büyüme, gelecek yıl için yaklaşık 680 milyar dolarlık bir rakama işaret ediyor.
Bu güvenin temelinde Nvidia'nın yapay zeka ekosistemindeki konumu yatıyor. Huang'a göre şirket yalnızca bir donanım tedarikçisi değil; Anthropic, OpenAI ve Google gibi büyük yapay zeka laboratuvarlarının modellerinden açık ağırlıklı modellere kadar her şeyin üzerinde çalıştığı temel bir platform. "Nvidia her modeli çalıştırıyor. Her laboratuvar bizi kullanabilir" dedi CEO. "Biz yapay zeka ekosisteminin, yapay zeka endüstrisinin temel platformuyuz."
Nvidia Dünyadaki Her Veri Merkezi Projesini İzliyor
Huang'ın güvenini besleyen bir diğer önemli etken, şirketin tedarik zincirinden veri merkezi projelerine uzanan geniş ağı. CEO, Nvidia'nın bellek çip üreticisi tedarikçilerden başlayarak veri merkezi projelerine ve girişimlere kadar uzanan bir ekosistemi yakından takip ettiğini söyledi. "Dünyadaki her gigawatt'ı, her araziyi, her enerji kaynağını, her veri merkezi kabuğunu izliyoruz. Gerçekten gezegenin tamamını" dedi. (Buradaki "kabuk" ifadesi, bilgisayar sistemleriyle donatılmadan önceki veri merkezi binasının ham yapısını ifade ediyor.)
Huang bu geniş ağı, neden geleceği bu denli net görebildiğini açıklamak için kullandı: "Kaç tane neocloud bize rapor veriyor? Kaç tane OEM? Kaç tane bulut şirketi? Kaç tane yapay zeka odaklı şirket? Herkesle çalışıyoruz, dolayısıyla her şeyin nerede olduğunu biliyoruz."
Döngüsel Yatırım İddialarına Esprili Yanıt
Huang'ın bu açıklamaları, Nvidia'nın yatırım yaptığı şirketlerin aynı zamanda Nvidia ürünleri satın almasına ilişkin soruları beraberinde getirdi. "Döngüsel anlaşmalar" olarak nitelendirilen bu yapı, geçmişte Lucent Technologies gibi şirketlerin çöküşünde de rol oynamıştı. Huang ise konuya kendine özgü keskin mizahıyla yaklaştı. "Döngüsel değil, çünkü biz az para koyuyoruz, çok para geri geliyor" dedi. Ardından şöyle devam etti: "Tabloya bakıyorum, 1 dolar koyuyoruz, 100 dolar geri geliyor. Buna döngüsel deniyor mu? Öyleyse daha çok yapalım."
Şakalar bir yana, Huang bu yatırımların arkasında ciddi bir değerlendirme sürecinin yattığını vurguladı. Herhangi bir şirkete yatırım yapmadan önce Nvidia'nın o şirketin gerçek müşteri sözleşmelerine ve gelir akışlarına sahip olduğunu doğruladığını belirtti. CEO'nun gördüğü toplam sözleşme değeri 100 milyar doları buluyor. "Hiçbir risk almıyorum. Kesin bir şeye ihtiyacım var" dedi.
Rekabetin Gölgesinde Büyüme Sürecek mi?
Nvidia'nın bu parlak tablosuna rağmen, sektörde şirketin hakimiyetinin ne kadar süreceğine dair sorular güncelliğini koruyor. Amazon, Microsoft ve Google gibi büyük bulut şirketleri kendi yapay zeka çiplerini geliştirirken, Anthropic ve OpenAI gibi yapay zeka laboratuvarları da bu yolda ilerliyor. Halka açılan Cerebras ve Etched gibi girişimler de rekabeti kızıştırıyor.
Huang'ın kendisi de yapay zeka büyümesinin önemli bir bölümünün, topladıkları fonların büyük kısmını kendi yapay zeka kullanımlarına harcayan yapay zeka odaklı girişimlerden geldiğini kabul ediyor. Yapay zeka sektörü olgunlaştıkça şirketlerin altyapı ve token kullanımında daha verimli hale gelmesi bekleniyor. Ancak şu an için Nvidia, ekosistemde her noktada var olmayı sürdürüyor ve önümüzdeki yılı da bu konumdan değerlendirmeyi planlıyor.
Sıkça Sorulan Sorular
Jensen Huang, Nvidia'nın gelecek yıl yüzde 70 büyüyeceğine neden bu kadar güveniyor?
Huang, Nvidia'nın yapay zeka ekosisteminin her katmanında yer almasını bu güvenin temel gerekçesi olarak gösteriyor. Şirket, tedarikçilerden veri merkezi projelerine, bulut sağlayıcılardan yapay zeka girişimlerine kadar geniş bir ağla çalışıyor ve bu sayede sektörün nereye gittiğini yakından izleyebildiğini söylüyor.
Nvidia'nın bugün sattığı bir GPU sistemi ne kadar maliyetli ve nasıl bir yapıya sahip?
Huang'ın konferansta açıkladığı verilere göre, 36 Grace CPU ile 72 Blackwell GPU'yu bir araya getiren bir sistem 8,5 milyon dolara satılıyor. Bu sistem NVLink teknolojisiyle bağlanan 2 milyon parçadan oluşuyor ve 250.000 kilowatt güç tüketiyor.
Analistler Nvidia'nın mevcut mali yılını ne kadar gelirle kapatmasını bekliyor?
Analistler, Nvidia'nın mevcut mali yılını yaklaşık 400 milyar dolar gelirle tamamlamasını öngörüyor. Yüzde 70'lik büyüme hedefi gerçekleşirse bu rakam gelecek yıl yaklaşık 680 milyar dolara ulaşacak.
Nvidia'nın "döngüsel anlaşmalar" tartışması nedir ve Huang bu konuda ne dedi?
Döngüsel anlaşmalar, Nvidia'nın yatırım yaptığı şirketlerin aynı zamanda Nvidia ürünleri satın alması üzerine yürütülen tartışmayı ifade ediyor. Huang, bu yapının döngüsel olmadığını savundu ve her yatırım öncesinde ilgili şirketin gerçek müşteri sözleşmelerine sahip olduğunu doğruladıklarını, toplamda 100 milyar dolarlık sözleşme gördüğünü belirtti.
Nvidia'nın yapay zeka ekosistemindeki hakimiyetine yönelik başlıca rekabet tehditleri nelerdir?
Amazon, Microsoft ve Google gibi büyük bulut şirketleri kendi yapay zeka çiplerini geliştiriyor. Anthropic ve OpenAI gibi yapay zeka laboratuvarları da bu alanda kendi çözümlerini üretiyor. Bunların yanı sıra halka açılan Cerebras ve Etched gibi girişimler de GPU ve yapay zeka çipi pazarında Nvidia'ya rakip olarak konumlanıyor.
