Federal Rezerv Başkan Yardımcısı Michelle Bowman, Londra'da katıldığı bir etkinlikte Silicon Valley Bank'ın (SVB) Mart 2023'teki iflasına ilişkin bağımsız incelemenin ilk bulgularını kamuoyuyla paylaştı. Starling Advisory Group tarafından yürütülen incelemenin ortaya koyduğu tablo oldukça çarpıcı: Fed denetim personeli, bankanın kırılganlıklarını iflas gerçekleşmeden çok önce biliyordu ya da bilmesi gerekiyordu; buna karşın zamanında ve kararlı bir adım atılmadı.
Bağımsız İncelemeyi Kim Yürüttü?
Bowman, söz konusu incelemenin Starling Advisory Group tarafından gerçekleştirildiğini belirtti. Hazırlanan raporun yalnızca SVB'nin iflasında neyin yanlış gittiğini değil, aynı zamanda Fed'in kendi denetim süreçlerinde yaşanan sorunları anlamak açısından da kritik önem taşıdığını vurguladı. Raporun üç temel soruya odaklandığını aktaran Bowman, bu soruların sırasıyla şunlar olduğunu ifade etti: Fed denetim personelinin bankanın kırılganlıklarını iflastan önce tespit edip etmediği; tespit ettiyse neden bankanın bu kırılganlıkları azaltması için zamanında ve kararlı adım atılmadığı; ve denetim faaliyetlerinin ya da eylemsizliğinin SVB'nin iflasına katkıda bulunup bulunmadığı.
Denetçiler Mart 2022'de Uyarı İşaretlerini Görmüştü
Raporun kritik bulgularına değinen Bowman, Fed denetim personelinin SVB'nin kırılganlıklarını Mart 2022 gibi erken bir tarihte bildiğini ya da bilmesi gerektiğini açıkladı. Ancak bu tespite rağmen bankanın faiz oranı riskini veya risk yoğunlaşmasını azaltması için zamanında ve kararlı adımlar atılmadığını ifade etti. Bir başka deyişle, sorun görülmüştü; fakat müdahale bir yıl sonra gerçekleşen iflasın önüne geçemedi.
Bowman, denetimdeki bu eylemsizliğin ardındaki önemli nedenlerden birinin kurumda uzun süredir yerleşik olan bir "riskten kaçınma kültürü" olduğuna dikkat çekti. Bu kültür içinde personelin, bir adımın kesin olarak doğru olduğundan emin olmadığı durumlarda harekete geçmemeyi kişisel açıdan daha güvenli gördüğünü aktardı. Yani denetçiler yanlış yapmaktan korktukları için doğru olanı yapmaktan kaçınmış olabilir.
SVB İflasının Bankacılık Sistemine Yayılan Etkileri
Bowman, SVB'nin iflasının tek bir bankanın çöküşüyle sınırlı kalmadığını hatırlattı. İflas, Signature Bank ve First Republic Bank'a hızla yayılan bir bulaşma etkisi yarattı ve bankacılık sisteminin tümüne sıçrama tehdidi oluşturdu. Gelişmelerin etkilerini kontrol altına alabilmek için hükümetin olağanüstü müdahalelere başvurmak zorunda kaldığını belirten Bowman, bu sürecin bankacılık denetimine yönelik kamu güvenini de ciddi biçimde sarstığını kaydetti.
Fed Hangi Adımları Attı?
Bowman, bağımsız incelemenin tamamlanmasını beklemeden raporda ortaya konulan bazı sorunların giderilmesi için harekete geçildiğini söyledi. Bu kapsamda Denetim Faaliyet İlkeleri Bildirisi'nin yayımlandığını ve denetimlerin temel amacının yeniden tanımlandığını açıkladı. Kurum kültürü sorununu da doğrudan ele aldıklarını vurgulayan Bowman, bu sayede denetçilerin endişelerini çekinmeden üst makamlara taşıyabilmesinin ve denetim ekiplerinin hangi alanlarda daha açık yönlendirmeye ihtiyaç duyduğunun görülmesinin sağlanacağını belirtti.
SVB'nin iflasının hem bankacılık sistemindeki hem de Fed'in denetim süreçlerindeki kırılganlıkları gün yüzüne çıkardığını ifade eden Bowman, bağımsız incelemenin bu sorunların açık biçimde değerlendirilmesi ve anlamlı reformların hayata geçirilmesi için sağlam bir zemin oluşturduğunu vurguladı.
Stres Testlerinde Şeffaflık Hedefi
Bowman, açıklamalarının sonunda büyük bankalara uygulanan stres testlerinin daha şeffaf ve öngörülebilir hale getirilmesini amaçlayan yeni bir çerçevenin gelecek haftalarda değerlendirileceğini duyurdu. Bu adım, SVB iflasının ardından Fed'in bankacılık denetimine ilişkin yürüttüğü kapsamlı gözden geçirme sürecinin bir parçası olarak öne çıkıyor.
Sıkça Sorulan Sorular
SVB'nin iflasına ilişkin bağımsız incelemeyi hangi kuruluş yürüttü?
Bağımsız incelemeyi Starling Advisory Group yürüttü. Fed Başkan Yardımcısı Bowman, bu bilgiyi Londra'daki etkinlikte paylaştığı açıklamasında belirtti.
Fed denetçileri SVB'nin kırılganlıklarını ne zaman fark etmişti?
Bowman'ın aktardığı rapor bulgularına göre Fed denetim personeli, SVB'nin kırılganlıklarını Mart 2022 gibi erken bir tarihte biliyordu ya da bilmesi gerekiyordu; ancak bu tarihten iflas gerçekleşene kadar zamanında ve kararlı adımlar atılmadı.
Denetçilerin harekete geçmemesinin ardındaki temel neden neydi?
Bowman, denetimdeki eylemsizliğin önemli nedenlerinden birinin kurumda uzun süredir var olan "riskten kaçınma kültürü" olduğunu açıkladı. Bu kültür içinde personel, bir adımın kesin olarak doğru olduğundan emin olmadığı durumlarda harekete geçmemeyi kişisel açıdan daha güvenli bulmaktaydı.
SVB'nin iflası yalnızca o bankayı mı etkiledi?
Hayır. Bowman, SVB'nin iflasının Signature Bank ve First Republic Bank'a hızla yayılan bir bulaşma etkisi yarattığını ve bankacılık sisteminin geneline sıçrama tehdidi oluşturduğunu belirtti. Hükümet bu süreci kontrol altına almak için olağanüstü müdahalelere başvurmak zorunda kaldı.
Fed, tespit edilen sorunları gidermek için hangi adımları attı?
Bowman, inceleme tamamlanmadan Denetim Faaliyet İlkeleri Bildirisi'nin yayımlandığını ve denetimlerin temel amacının yeniden tanımlandığını açıkladı. Ayrıca kurum kültürü sorununu doğrudan ele aldıklarını, denetçilerin endişelerini çekinmeden üst makamlara taşıyabilmesi için adımlar atıldığını ifade etti.
