Nvidia'nın kurucusu ve CEO'su Jensen Huang, Goldman Sachs Communacopia + Technology konferansında perşembe günü yaptığı açıklamada şirketin yapay zeka alanındaki hakimiyetinin ve gelirlerinin gelecek yılın sonuna kadar rekor büyümesini sürdüreceğini söyledi. Huang, geçen ay bir başka rekor çeyrek gelirinin açıklandığı dönemde ilk kez dile getirdiği yüzde 70'lik yıllık büyüme öngörüsünü bu konferansta yineledi ve bu konuda kendinden emin olduğunu vurguladı. Analistlerin şirketin mevcut mali yılını yaklaşık 400 milyar dolar gelirle kapatmasını beklediğini hatırlatan Huang, yüzde 70'lik artışın gelecek yıl yaklaşık 680 milyar dolar anlamına geldiğini ifade etti.
Yüzde 70 büyüme öngörüsü ve 680 milyar dolar hedefi
Huang, gelecek yıla ilişkin iyimser bakışını yalnızca mevcut satışlarla sınırlı tutmadı. Geçen ay açıklanan rekor çeyrek sonuçlarıyla birlikte verilen gelir beklentisini konferansta tekrarladı. Huang, "Sanırım yıldan yıla yüzde 70 büyüyebiliriz. Bu konuda kendimize güveniyoruz" dedi. Bu açıklama, şirketin bir önceki ay yaptığı yönlendirmeyi teyit etmesi açısından dikkat çekti. Analist beklentilerine göre Nvidia mevcut mali yılını yaklaşık 400 milyar dolar gelirle tamamlayacak. Bu baz üzerinden hesaplanan yüzde 70'lik büyüme, gelecek yıl için yaklaşık 680 milyar dolarlık bir gelir hedefi anlamına geliyor. Huang'ın bu rakamı perşembe günü yeniden dile getirmesi, şirketin önümüzdeki döneme ilişkin beklentisini koruduğunu gösterdi.
Konferansta yapılan değerlendirmelerde, Nvidia'nın bu büyüme iddiasının, yapay zeka çipleri ve GPU'lar için artan rekabete rağmen ortaya konması öne çıktı. Şirketin karşı karşıya olduğu rekabetin kaynakları arasında, her biri kendi çiplerini geliştiren büyük ölçekli bulut sağlayıcıları Amazon, Microsoft ve Google ile Anthropic ve OpenAI gibi yapay zeka laboratuvarları bulunuyor. Ayrıca yeni halka arz edilen Cerebras ve Etched gibi girişimler de rekabet tablosunda yer alıyor. Bu tabloya rağmen Huang, şirketin büyüme ivmesinin süreceği görüşünü savundu.
Bir GPU artık 399 dolar değil: 8,5 milyon dolarlık sistem
Huang, Nvidia'ya yönelik algıyla ilgili değerlendirmesinde şirketin hala ilk dönemlerinden kalan bir algıyla mücadele ettiğini söyledi. Nvidia'nın GPU'yu icat ettiğini ve o dönemde bu ürünlerin büyük ölçüde PC oyunlarını iyileştirmek için tüketicilere satıldığını hatırlattı. Bugünkü tabloyu anlatmak için ise ölçeğin tamamen değiştiğini vurguladı. Huang, "Çoğu insan Nvidia'nın bir çip ürettiğini düşünüyor. Yani, bizim ürettiğimizi göndermek için uçaklara ihtiyacınız var" ifadesini kullandı.
CEO, mevcut ürünlerin boyutunu ve karmaşıklığını somut örneklerle anlattı. Huang, "Bir GPU artık 399 dolar değil. 8,5 milyon dolar. Bu bir GPU, hepsi NVLink ile bağlı, 2 milyon parça, değil mi? 250.000 kilovat. Bu bir GPU ve biz bunlardan binlercesini gönderiyoruz" dedi. Bu sözlerle, tek bir GPU olarak tanımladığı sistemin aslında NVLink ile birbirine bağlı, 2 milyon parçadan oluşan ve 250 bin kilovat güç gerektiren dev bir yapı olduğunu anlattı. Şirketin bu ölçekteki sistemlerden binlerce adet sevk ettiğini belirtti.
Huang, tek bir ürün için gelen siparişlerdeki ivmeye de değindi. 36 Grace CPU ile 72 Blackwell GPU'yu birleştiren bilgisayar sistemi için siparişlerin şu anda aydan aya yüzde 27 büyüme gösterdiğini söyledi. Bu veri, şirketin mevcut ürün portföyünde talebin hız kesmeden devam ettiğine işaret olarak paylaşıldı.
Nvidia neden geleceği gördüğünü düşünüyor
Huang, yüzde 70'lik büyüme konusunda neden kendinden emin olduğunu açıklarken şirketin yapay zekanın her alanına ne kadar yerleştiğine dikkat çekti. Geleceği görebildiğini söyleyen Huang, bunun nedenini Nvidia'nın ekosistem içindeki konumuyla açıkladı. "Nvidia her modeli çalıştırıyor. Her laboratuvar bizi kullanabilir" diyen CEO, buna Anthropic, OpenAI ve Google modellerinin yanı sıra açık ağırlıklı modellerin de dahil olduğunu belirtti. Şirketi "Yapay zeka ekosisteminin temel platformu, yapay zeka endüstrisinin temel platformu" olarak tanımladı.
Nvidia'nın etki alanının tedarikçilerden veri merkezi projelerine ve girişimlere kadar uzandığını anlatan Huang, şirketin küresel ölçekte yatırımları yakından izlediğini söyledi. "Dünya çapında her bir gigavatlık araziyi, gücü, kabuğu takip ediyoruz. Kelimenin tam anlamıyla gezegendeki her şeyi" ifadesini kullandı. Burada "kabuk" ifadesinin, bilgisayarlarla donatılmadan önceki veri merkezi binasının kabuğunu ifade ettiği belirtildi.
Huang, bu takibin nasıl mümkün olduğunu ortak ağıyla açıkladı. "Sadece tüm ortaklarımı düşünün. Kaç tane yeni bulut bize rapor veriyor? Kaç tane OEM bize rapor veriyor? Kaç tane bulut bize rapor veriyor? Kaç tane yapay zeka odaklı şirket bize rapor veriyor? Herkesle çalışıyoruz ve bu yüzden her şeyin nerede olduğunu bir nevi biliyoruz" dedi. Bu sözler, şirketin bellek çipi üreticileri gibi tedarikçilerden, veri merkezi projelerine ve girişimlere kadar uzanan geniş bir ağdan bilgi topladığını gösterdi.
Döngüsel anlaşma eleştirilerine yanıt
Huang'ın her şeyi takip ettiklerini söylemesi, Nvidia'nın sözde döngüsel anlaşmaları hakkında soruları da beraberinde getirdi. Bu anlaşmalar, Nvidia'nın yatırım yaptığı şirketlerin dönüp şirketin ürünlerini satın alması olarak tanımlanıyor. Kaynak içerikte, bu tür planların daha önce Lucent Technologies gibi bir önceki nesil internet altyapısı tedarikçilerinin çöküşüne katkıda bulunduğu hatırlatıldı.
Huang bu eleştirilere doğrudan ve esprili bir yanıt verdi. "Bu döngüsel değil çünkü biz biraz para koyuyoruz ve çok para geri geliyor" dedi. Ardından tabloya bakarak espriyi sürdürdü: "Tablolara bakıyorum, 1 dolar koyuyoruz ve 100 dolar geri geliyor. Bu döngüsel mi? Eğer öyleyse, bundan daha fazla yapalım."
Esprilerin ötesinde Huang, bu yatırımlar konusunda temkinli davrandığını vurguladı. Şirketlerin yatırım almadan önce müşterilerden gelir getiren gerçek sözleşmelere sahip olduğundan emin olduklarını söyledi. Toplamda bu tür sözleşmelerin 100 milyar dolar değerinde olduğunu gördüğünü belirtti ve "Hiçbir risk almıyorum. ... Kesin bir şeye ihtiyacım var" ifadesini kullandı. Bu açıklama, yatırımların arkasında somut müşteri sözleşmeleri olduğu mesajını verdi.
Rekabet baskısı ve uzun vadeli belirsizlik
Kaynak içerikte, Nvidia'nın yapay zeka üzerindeki güçlü konumunun uzun vadede sürüp sürmeyeceğinin zamanla görüleceği değerlendirmesi yer aldı. Teknoloji endüstrisinin altın kuralının, büyük olan her şeyin bir gün sekteye uğraması olduğu hatırlatıldı. Şu anda yapay zeka büyümesinin büyük bölümünün, büyük miktarlarda para toplayan ve bu nakdin çoğunu kendi yapay zeka kullanımlarına harcayan yapay zeka odaklı girişimlerden geldiği, bunu Huang'ın da kabul ettiği aktarıldı.
Yapay zeka endüstrisi olgunlaştıkça, şirketlerin altyapıyı ve token kullanımını daha verimli hale getirmesinin beklendiği ifade edildi. Ancak mevcut durumda Nvidia'nın her alanda var olduğu ve gelecek yıl için de bolluk öngördüğü vurgulandı. Huang'ın konferansta çizdiği tablo, şirketin hem mevcut ürün talebindeki aydan aya yüzde 27'lik artış gibi somut verilere hem de küresel ölçekte gigavat, arazi ve veri merkezi kabuğu takibine dayalı geniş görünürlüğüne yaslanarak gelecek yıl için yüzde 70 büyüme beklentisini koruduğunu gösterdi.
Sıkça Sorulan Sorular
Jensen Huang gelecek yıl için ne kadar büyüme öngördü?
Kaynak içeriğe göre Jensen Huang, Goldman Sachs Communacopia + Technology konferansında perşembe günü yaptığı açıklamada Nvidia'nın gelecek yıl gelirini yıldan yıla yüzde 70 artırabileceğini söyledi. Bu öngörüyü geçen ay rekor çeyrek gelirinin açıklandığı dönemde ilk kez dile getirmişti ve konferansta "Bu konuda kendimize güveniyoruz" diyerek yineledi.
Yüzde 70 büyüme ne kadar gelire karşılık geliyor?
Kaynakta analistlerin şirketin mevcut mali yılını yaklaşık 400 milyar dolar gelirle kapatmasını beklediği belirtiliyor. Bu baz üzerinden yüzde 70 büyüme, gelecek yıl için yaklaşık 680 milyar dolar gelir anlamına geliyor.
Huang, Nvidia'nın ürün ölçeğini nasıl anlattı?
Huang, "Çoğu insan Nvidia'nın bir çip ürettiğini düşünüyor. Yani, bizim ürettiğimizi göndermek için uçaklara ihtiyacınız var" dedi. Bir GPU'nun artık 399 dolar olmadığını, NVLink ile bağlı, 2 milyon parçadan oluşan, 250 bin kilovat güç gerektiren ve 8,5 milyon dolarlık bir sistem olduğunu ve bunlardan binlercesini sevk ettiklerini söyledi. Ayrıca 36 Grace CPU ile 72 Blackwell GPU'yu birleştiren sistem için siparişlerin aydan aya yüzde 27 büyüdüğünü belirtti.
Huang neden geleceği görebildiğini söyledi?
Huang, Nvidia'nın her modeli çalıştırdığını, Anthropic, OpenAI ve Google dahil her laboratuvarın ve açık ağırlıklı modellerin şirketi kullanabildiğini ve şirketin yapay zeka ekosisteminin temel platformu olduğunu söyledi. Ayrıca dünya çapında her bir gigavatlık araziyi, gücü ve veri merkezi kabuğunu takip ettiklerini, yeni bulutlar, OEM'ler, bulut sağlayıcıları ve yapay zeka odaklı şirketler dahil tüm ortakların kendilerine rapor verdiğini ve bu nedenle her şeyin nerede olduğunu bildiklerini ifade etti.
Huang döngüsel anlaşma eleştirilerine ne yanıt verdi?
Huang, "Bu döngüsel değil çünkü biz biraz para koyuyoruz ve çok para geri geliyor" dedi ve "Tablolara bakıyorum, 1 dolar koyuyoruz ve 100 dolar geri geliyor. Bu döngüsel mi? Eğer öyleyse, bundan daha fazla yapalım" esprisini yaptı. Ayrıca yatırım yapmadan önce şirketlerin müşterilerden gelir getiren gerçek sözleşmelere sahip olduğundan emin olduklarını, toplamda 100 milyar dolar değerinde bu tür sözleşme gördüğünü ve risk almadığını söyledi.
