Nvidia'nın kurucusu ve CEO'su Jensen Huang, perşembe günü Goldman Sachs Communacopia + Technology konferansında yaptığı konuşmada şirketin yapay zeka alanındaki hakimiyetinin ve gelirlerinin gelecek yılın sonuna kadar rekor büyümesini sürdüreceğini söyledi. Huang, geçen ay rekor gelir açıkladığı çeyrek bilançosu sırasında ilk kez dile getirdiği %70'lik yıllık büyüme öngörüsünü yineleyerek, "Yıllık bazda %70 büyüyebileceğimizi düşünüyorum. Bu konuda kendimize güveniyoruz" dedi.
Analistlerin şirketin mevcut mali yılını yaklaşık 400 milyar dolar gelirle kapatmasını beklediği bir ortamda, %70'lik büyüme gelecek yıl için yaklaşık 680 milyar dolarlık bir gelir anlamına geliyor. Huang'ın bu iddialı tahmini, Nvidia'nın GPU'lar ve yapay zeka çipleri alanında her yönden artan rekabetle karşı karşıya olduğu yönündeki endişelerin gölgesinde geldi.
%70 Büyüme Öngörüsü ve 680 Milyar Dolar Hedefi
Huang, gelecek yıla ilişkin iyimser gelir beklentisini yalnızca mevcut satışlarla sınırlı tutmadı. Bu öngörüyü ilk olarak geçen ay şirketin bir kez daha rekor kıran çeyrek sonuçlarını açıkladığı dönemde paylaşmıştı. Perşembe günkü konferansta aynı beklentiyi yineleyerek güvenini teyit etti.
Analist beklentilerine göre Nvidia mevcut mali yılını yaklaşık 400 milyar dolar gelirle tamamlayacak. Bu baz üzerinden hesaplanan %70'lik artış, şirketin gelecek yılki gelirinin 680 milyar dolar civarına ulaşması demek. Huang, bu büyümenin spekülasyona değil, şirketin sahip olduğu görünürlüğe dayandığını savundu.
CEO, şirketin bu kadar net bir projeksiyon yapabilmesini, yapay zeka ekosisteminin her katmanında yer almasına bağladı. Tedarik zincirinden veri merkezi projelerine kadar uzanan bu yaygınlık, ona göre Nvidia'ya geleceği görme imkanı veriyor.
"Bir GPU Artık 399 Dolar Değil, 8,5 Milyon Dolar"
Huang, konuşmasında Nvidia'ya yönelik algının hala şirketin ilk yıllarına dayandığını ve bununla mücadele ettiklerini belirtti. Nvidia GPU'yu icat ettiğinde bu ürünler büyük ölçüde PC oyunlarını iyileştirmek için tüketicilere satılıyordu. Bugün ise tablo tamamen değişmiş durumda.
"Çoğu insan Nvidia'nın bir çip ürettiğini düşünüyor. Yani, ürettiğimizi göndermek için uçaklara ihtiyacınız var" diyen Huang, mevcut ürünlerin ölçeğini şu sözlerle anlattı: "Bir GPU artık 399 dolar değil. 8,5 milyon dolar. Bu bir GPU, hepsi NVLink ile bağlı, 2 milyon parça, değil mi? 250.000 kilovat. Bu bir GPU ve biz bunlardan binlercesini gönderiyoruz."
Bu ölçeğe örnek olarak Huang, 36 Grace CPU ile 72 Blackwell GPU'yu birleştiren bilgisayar sistemine yönelik siparişlerin şu anda ay bazında %27 büyüme gösterdiğini aktardı. Bu tek ürünün bile gösterdiği ivme, şirketin genel büyüme beklentisinin dayanaklarından biri olarak öne çıktı.
Nvidia Neden Geleceği Gördüğünü İddia Ediyor
Huang, %70'lik büyüme konusunda neden bu kadar emin olduğunu açıklarken şirketin yapay zekanın her alanına ne kadar gömülü olduğuna dikkat çekti. "Nvidia her modeli çalıştırıyor. Her laboratuvar bizi kullanabilir" diyen CEO, buna Anthropic, OpenAI ve Google modellerinin yanı sıra açık ağırlıklı modellerin de dahil olduğunu söyledi.
Huang, "Biz yapay zeka ekosisteminin temel platformuyuz, yapay zeka endüstrisinin temel platformuyuz" ifadesini kullandı. Şirketin etki alanı, bellek çipi üreticileri gibi tedarikçilerden veri merkezi projelerine ve girişimlere kadar uzanıyor.
Bu yaygınlığı anlatmak için Huang, "Dünyadaki her bir gigavat araziyi, gücü, kabuğu takip ediyoruz. Kelimenin tam anlamıyla gezegendeki her şeyi" dedi. Burada "kabuk" ifadesi, bir veri merkezi binasının bilgisayarlarla donatılmadan önceki kabuk halini ifade ediyor.
Huang sözlerini şöyle sürdürdü: "Sadece tüm ortaklarımı düşünün. Kaç tane neocloud bize rapor veriyor? Kaç tane OEM bize rapor veriyor? Kaç tane bulut bize rapor veriyor? Kaç tane yapay zeka odaklı şirket bize rapor veriyor? Herkesle çalışıyoruz ve bu yüzden her şeyin nerede olduğunu bir nevi biliyoruz."
Döngüsel Anlaşma Eleştirilerine Yanıt
Huang'ın "her şeyi takip ediyoruz" açıklaması, Nvidia'nın sözde döngüsel anlaşmaları hakkında soruları da beraberinde getirdi. Bu eleştiriler, Nvidia'nın yatırım yaptığı şirketlerin dönüp yine Nvidia ürünlerini satın aldığı iddiasına dayanıyor. Kaynak içerikte, bu tür planların daha önce Lucent Technologies gibi bir önceki nesil internet altyapı tedarikçilerinin çöküşüne katkıda bulunduğu hatırlatıldı.
Huang bu eleştirilere esprili bir yanıt verdi: "Bu döngüsel değil çünkü biz biraz para koyuyoruz ve çok para geri geliyor." Ardından şöyle devam etti: "Tabloya bakıyorum, 1 dolar koyuyoruz ve 100 dolar geri geliyor. Bu döngüsel mi? Eğer öyleyse, bundan daha fazla yapalım."
Esprilerin ötesinde Huang, bu şirketlerden herhangi birine yatırım yapılmadan önce Nvidia'nın müşterilerden gelir elde eden gerçek sözleşmelere sahip olduklarından emin olduğunu vurguladı. Toplamda bu tür sözleşmelerin 100 milyar dolar değerinde olduğunu gördüğünü belirten Huang, "Hiçbir risk almıyorum. ... Kesin bir şeye ihtiyacım var" dedi.
Rekabet Baskısı ve Sürdürülebilirlik Sorusu
Kaynak metinde, Nvidia'nın partisinin sona erip ermeyeceğine dair süregelen endişelere dikkat çekildi. Şirket, GPU'lar ve yapay zeka çipleri için her yönden artan bir rekabetle karşı karşıya. Bu rekabetin kaynakları arasında kendi çiplerini geliştiren hiper ölçekleyiciler Amazon, Microsoft ve Google, kendi çiplerini üreten yapay zeka laboratuvarları Anthropic ve OpenAI, yeni halka açılan rakip Cerebras ve Etched gibi girişimler bulunuyor.
Zamanın Nvidia'nın yapay zeka üzerindeki hakimiyetinin uzun vadede gerçekten sürüp süremeyeceğini göstereceği belirtilirken, teknoloji endüstrisinin altın kuralının büyük olan her şeyin bir gün sekteye uğraması olduğu hatırlatıldı. Şu anda Huang'ın da kabul ettiği üzere, yapay zekadaki büyümenin büyük kısmı, büyük miktarlarda para toplayan ve bu nakdin çoğunu kendi yapay zeka kullanımlarına harcayan yapay zeka odaklı girişimlerden geliyor.
Yapay zeka endüstrisi olgunlaştıkça, şirketlerin altyapıyı ve tokenleri nasıl kullandıkları konusunda daha verimli hale gelmelerinin beklendiği ifade edildi. Ancak şimdilik Nvidia'nın her alanda payı bulunuyor ve gelecek yıl için de bolluk öngörüyor.
Sıkça Sorulan Sorular
Jensen Huang gelecek yıl için ne kadar büyüme öngördü?
Jensen Huang, Goldman Sachs Communacopia + Technology konferansında perşembe günü yaptığı açıklamada Nvidia'nın gelecek yıl yıllık bazda %70 büyüyebileceğini ve bu konuda kendilerine güvendiklerini söyledi. Bu öngörüyü ilk olarak geçen ay rekor gelir açıkladığı çeyrek bilançosu sırasında paylaşmıştı.
%70 büyüme gelir olarak ne anlama geliyor?
Kaynak içeriğe göre analistler şirketin mevcut mali yılını yaklaşık 400 milyar dolar gelirle kapatmasını bekliyor. Bu baz üzerinden %70 büyüme, gelecek yıl için yaklaşık 680 milyar dolar gelir anlamına geliyor.
Huang mevcut ürün ölçeğini nasıl anlattı?
Huang, "Bir GPU artık 399 dolar değil, 8,5 milyon dolar. Hepsi NVLink ile bağlı, 2 milyon parça, 250.000 kilovat. Bu bir GPU ve biz bunlardan binlercesini gönderiyoruz" dedi. Ayrıca 36 Grace CPU ile 72 Blackwell GPU'yu birleştiren bilgisayar sistemine yönelik siparişlerin ay bazında %27 büyüdüğünü belirtti.
Nvidia'nın döngüsel anlaşma eleştirilerine yanıtı ne oldu?
Huang, "Bu döngüsel değil çünkü biz biraz para koyuyoruz ve çok para geri geliyor. Tabloya bakıyorum, 1 dolar koyuyoruz ve 100 dolar geri geliyor" dedi ve yatırım yapılan şirketlerde müşterilerden gelir getiren gerçek sözleşmeler aradıklarını, toplam 100 milyar dolarlık bu tür sözleşme gördüğünü ve risk almadığını söyledi.
Huang neden geleceği görebildiğini iddia ediyor?
Huang, "Nvidia her modeli çalıştırıyor. Her laboratuvar bizi kullanabilir" diyerek Anthropic, OpenAI, Google ve açık ağırlıklı modeller dahil tüm modellerde yer aldıklarını, bellek çipi üreticilerinden veri merkezi kabuklarına kadar her gigavat arazi, güç ve kabuğu takip ettiklerini, neocloud, OEM, bulut ve yapay zeka odaklı şirketlerin tamamıyla çalıştıkları için her şeyin nerede olduğunu bildiklerini söyledi.
