Altın fiyatları haftanın son işlem gününe baskı altında başladı. Güçlenen ABD doları ve ABD tahvil getirilerindeki yükselişin etkisiyle değerli metal üst üste ikinci haftayı da kayıpla kapatmaya hazırlanırken, piyasaların odağında bugün TSİ 15.30'da açıklanacak ABD tarım dışı istihdam verisi bulunuyor. Spot altın cuma günü Asya işlemlerinde yüzde 0,6 gerileyerek 4.154,78 dolar seviyesine kadar inerken haftalık değer kaybı yüzde 3'ü aştı. ABD altın vadeli işlemleri ise yüzde 0,4 düşüşle 4.184 dolar seviyesinde işlem gördü.
Spot altın geriledi, haftalık kayıp yüzde 3'ü aştı
Kaynakta yer alan bilgilere göre altın fiyatları haftanın son işlem gününe baskı altında başladı. Değerli metal üzerindeki baskının temel nedenleri olarak güçlenen dolar ve ABD tahvil getirilerindeki yükseliş gösterildi. Bu iki unsurun etkisiyle altının üst üste ikinci haftayı da kayıpla kapatma ihtimali arttı.
Spot altın cuma günü Asya işlemlerinde yüzde 0,6 gerileyerek 4.154,78 dolar seviyesine kadar indi. Böylece altının haftalık değer kaybı yüzde 3'ü aştı. ABD altın vadeli işlemlerinde de düşüş görüldü. Vadeli işlemler yüzde 0,4 düşüşle 4.184 dolar seviyesinde işlem gördü. Bu görünüm, altın piyasasında haftanın genelinde satış baskısının etkili olduğunu ortaya koydu.
Gözler saat 15.30'da açıklanacak tarım dışı istihdam verisinde
Piyasaların asıl beklediği gelişme bugün TSİ 15.30'da açıklanacak ABD tarım dışı istihdam verisi olacak. Reuters anketine katılan ekonomistlerin medyan tahminine göre ABD ekonomisinin eylül ayında 90 bin yeni istihdam yaratması bekleniyor. Ağustosta istihdam artışı 162 bin olarak gerçekleşmişti.
İşsizlik oranına ilişkin beklenti ise üçüncü ay üst üste yüzde 4,1 seviyesinde kalacağı yönünde. Verinin beklentilerin üzerinde veya altında gelmesi, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) faiz politikasına ilişkin beklentilerin yeniden fiyatlanmasına yol açabilir. Bu nedenle saat 15.30'da açıklanacak istihdam rakamları, altının kısa vadeli yönü açısından haftanın en önemli gelişmelerinden biri olarak öne çıkıyor.
Kaynakta, piyasaların tepkisinde yalnızca istihdam sayısının değil, işsizlik oranı, ücret artışları ve önceki aylara yapılacak revizyonların da belirleyici olacağı vurgulandı.
Güçlü istihdam verisi altını neden baskılayabilir?
Beklentilerin üzerinde gelecek güçlü bir istihdam verisinin, ABD ekonomisinin yüksek faizlere rağmen dirençli kaldığı şeklinde yorumlanabileceği belirtildi. Böyle bir tablonun, Fed'in ilave faiz artırımlarına gidebileceği beklentisini güçlendirebileceği ifade edildi.
Yüksek faiz ortamı, faiz veya temettü getirisi bulunmayan altının alternatif maliyetini artırdığı için değerli metal üzerinde baskı oluşturabiliyor. Bu mekanizma, altın fiyatlarının faiz beklentilerine duyarlılığının temel nedenlerinden biri olarak gösteriliyor.
Reuters'ın aktardığı piyasa fiyatlamalarına göre yatırımcılar Fed'in ekim toplantısında faiz artırma ihtimalini yaklaşık yüzde 28 olarak görüyor. Aralık ayında faiz artışı ihtimali ise yaklaşık yüzde 82 seviyesinde fiyatlanıyor. Bu fiyatlamalar, piyasaların Fed'in faiz politikasına ilişkin beklentilerinin istihdam verisiyle birlikte yeniden şekillenebileceğine işaret ediyor.
Beklentilerin üzerinde bir istihdam artışı, Fed'in faizleri daha uzun süre yüksek tutacağı veya yeniden artıracağı beklentisini güçlendirerek dolar ve tahvil getirilerini yukarı taşıyabilir. Bu senaryonun altın üzerinde yeni bir baskı yaratabileceği belirtiliyor. Buna karşılık beklentilerin belirgin şekilde altında kalacak bir veri, Fed'in ek faiz artırımlarına ilişkin beklentileri zayıflatarak dolar ve tahvil getirilerinde geri çekilmeye yol açabilir. Böyle bir hareketin altının üzerindeki baskının hafiflemesine yardımcı olabileceği kaydedildi.
Dolar 17 ayın zirvesinde, 10 yıllık tahvil getirisi 2002'den beri en yüksekte
Altını baskılayan bir diğer önemli gelişme ABD dolarındaki yükseliş oldu. Dolar, cuma günü başlıca para birimleri karşısında 17 ayın en yüksek seviyesine ulaşırken üst üste üçüncü haftalık yükselişine yöneldi. Doların değer kazanması, dolar cinsinden fiyatlanan altını diğer para birimlerini kullanan yatırımcılar açısından daha pahalı hale getiriyor.
Tahvil piyasasındaki hareket ise baskıyı daha da artırdı. ABD'nin 10 yıllık Hazine tahvili getirisi yüzde 5,344'e ulaşarak 2002'den bu yana en yüksek seviyesini gördü. Tahvil getirilerindeki bu yükseliş, faiz getirisi olmayan altının alternatif maliyeti üzerinden değerli metal üzerinde ek baskı oluşturan bir unsur olarak öne çıktı.
Enflasyon ve Orta Doğu gerilimi de fiyatlamalarda
Altın açısından destekleyici gelişme olarak ABD'den gelen son enflasyon rakamları gösterildi. Ağustos ayına ilişkin enflasyon göstergelerinin beklentilerden daha ılımlı gelmesi, Fed'in ekim ayında yeniden faiz artıracağı beklentilerini zayıflattı. Ancak tahvil getirilerinin yüksek kalması ve doların güçlenmesi, enflasyon verisinin altına sağladığı desteği sınırladı.
Bu tablo, altın piyasasında para politikasına ilişkin beklentiler ile uzun vadeli tahvil faizleri arasında oluşan yeni dengenin yatırımcıların odağına taşındığını gösterdi.
Altın piyasasında Orta Doğu'daki jeopolitik gelişmeler de yakından takip ediliyor. Bölgedeki askeri gerilim ve petrol fiyatlarındaki yükseliş, bir taraftan güvenli liman talebini destekleyebilecek bir unsur olarak görülürken diğer taraftan enerji maliyetleri üzerinden küresel enflasyon baskısını artırma riski taşıyor.
Capital.com kıdemli piyasa analisti Kyle Rodda, piyasa katılımcılarının ABD faiz beklentileriyle birlikte Orta Doğu'daki jeopolitik gelişmeleri izlediğini belirterek, tarım dışı istihdam verisinin faiz beklentileri açısından kritik olacağını söyledi. Altın böylece haftayı yüzde 3'ün üzerinde kayıpla tamamlamaya hazırlanırken, piyasaların gözü şimdi ABD'den saat 15.30'da gelecek kritik veriye çevrilmiş durumda.
Sıkça Sorulan Sorular
Altın fiyatlarında son durum ne?
Kaynağa göre spot altın cuma günü Asya işlemlerinde yüzde 0,6 gerileyerek 4.154,78 dolar seviyesine indi ve haftalık değer kaybı yüzde 3'ü aştı. ABD altın vadeli işlemleri ise yüzde 0,4 düşüşle 4.184 dolar seviyesinde işlem gördü.
ABD tarım dışı istihdam verisi ne zaman ve hangi beklentiyle açıklanacak?
Veri bugün TSİ 15.30'da açıklanacak. Reuters anketine katılan ekonomistlerin medyan tahminine göre ABD ekonomisinin eylül ayında 90 bin yeni istihdam yaratması bekleniyor. Ağustosta istihdam artışı 162 bin olarak gerçekleşmişti. İşsizlik oranının üçüncü ay üst üste yüzde 4,1 seviyesinde kalacağı tahmin ediliyor.
Güçlü istihdam verisi altını neden baskılayabilir?
Kaynakta, beklentilerin üzerinde gelecek güçlü bir istihdam verisinin ABD ekonomisinin yüksek faizlere rağmen dirençli kaldığı şeklinde yorumlanabileceği ve Fed'in ilave faiz artırımlarına gidebileceği beklentisini güçlendirebileceği belirtildi. Yüksek faiz ortamı, faiz veya temettü getirisi bulunmayan altının alternatif maliyetini artırdığı için değerli metal üzerinde baskı oluşturabiliyor.
Dolar ve tahvil getirilerindeki yükseliş altını nasıl etkiliyor?
Dolar cuma günü başlıca para birimleri karşısında 17 ayın en yüksek seviyesine ulaşırken üst üste üçüncü haftalık yükselişine yöneldi. Doların değer kazanması, dolar cinsinden fiyatlanan altını diğer para birimlerini kullanan yatırımcılar açısından daha pahalı hale getiriyor. ABD'nin 10 yıllık Hazine tahvili getirisi ise yüzde 5,344'e ulaşarak 2002'den bu yana en yüksek seviyesini gördü ve bu durum altın üzerindeki baskıyı artırdı.
Altının yönünde istihdam verisi dışında hangi unsurlar izlenecek?
Kaynağa göre piyasaların tepkisinde yalnızca istihdam sayısı değil, işsizlik oranı, ücret artışları ve önceki aylara yapılacak revizyonlar da belirleyici olacak. Ayrıca Orta Doğu'daki jeopolitik gelişmeler, petrol fiyatlarındaki yükseliş ve ABD enflasyon göstergeleri de yakından takip ediliyor.
