Nvidia'nın kurucu CEO'su Jensen Huang, Goldman Sachs Communacopia + Teknoloji Konferansı'nda yaptığı konuşmada şirketin yapay zeka alanındaki hakimiyetini ve gelir büyümesini neden sürdürebileceğini açıkladı. Huang, geçen ay rekor bir gelir çeyreği açıklarken ilk kez dile getirdiği yüzde 70 büyüme tahminini bu kez de net bir güvenle yineledi: "Yıldan yıla yüzde 70 büyüyebileceğimizi düşünüyorum. Buna güveniyoruz."
Bir GPU Artık 399 Dolar Değil, 8,5 Milyon Dolar
Huang, konuşmasında Nvidia'nın kamuoyundaki algısının hâlâ şirketin gerçek ölçeğiyle örtüşmediğine dikkat çekti. "Çoğu insan Nvidia'nın bir çip ürettiğini sanıyor. Ama biz ürettiklerimizi taşımak için uçak gerektirecek şeyler yapıyoruz" dedi. Nvidia'nın GPU'yu icat ettiğini, ancak o dönemde bu ürünlerin ağırlıklı olarak tüketicilere PC oyun deneyimini geliştirmek için satıldığını hatırlatan Huang, bugün tablonun köklü biçimde değiştiğini ortaya koydu.
"Bir GPU artık 399 dolar değil. 8,5 milyon dolar. Bu tek bir GPU; NVLink ile birbirine bağlı, 2 milyon parça, 250.000 kilowatt. İşte bu bir GPU ve biz bunların binlercesini gönderiyoruz" diye anlattı. Huang ayrıca 36 Grace CPU ile 72 Blackwell GPU'yu bir araya getiren bilgisayar sistemine yönelik siparişlerin aylık yüzde 27 büyüme kaydettiğini de ekledi.
Analistler Mevcut Mali Yıl Sonunda 400 Milyar Dolar Bekliyor
Huang'ın yüzde 70 büyüme öngörüsü, analistlerin Nvidia'nın mevcut mali yılını yaklaşık 400 milyar dolar gelirle kapatacağı beklentisiyle birleştirildiğinde, önümüzdeki yıl için yaklaşık 680 milyar dolarlık bir rakama işaret ediyor. Huang bu tahminini geçen ay rekor bir gelir çeyreği açıklarken de paylaşmıştı; konferansta ise aynı öngörüyü bir kez daha güçlü bir ifadeyle doğruladı.
'Her Modeli Biz Çalıştırıyoruz'
Peki Huang bu denli güçlü bir büyüme öngörüsüne neden bu kadar güveniyor? CEO'ya göre yanıt basit: Nvidia, yapay zekanın her katmanına o kadar derinlemesine yerleşmiş durumda ki şirket adeta geleceği görebilir hale geldi.
"Nvidia her modeli çalıştırıyor. Her laboratuvar bizi kullanabilir" diyen Huang, bu kapsamın Anthropic, OpenAI ve Google'ın modellerini, ayrıca açık ağırlıklı modelleri de kapsadığını belirtti. "Biz yapay zeka ekosisteminin, yapay zeka endüstrisinin temel platformuyuz" dedi.
Huang'ın aktardığına göre Nvidia, bellek çip üreticileri gibi tedarikçilerden veri merkezi projelerine ve girişimlere uzanan geniş bir ağı takip ediyor. "Dünya genelindeki her gigawatt'ı, her araziyi, her gücü, her veri merkezi kabuğunu izliyoruz. Kelimenin tam anlamıyla gezegendeki her şeyi" dedi. Burada "kabuk" ifadesi, bilgisayarlarla donatılmadan önceki veri merkezi binasının dış yapısını tanımlamak için kullanıldı.
Huang bu kapsamlı bilgiye nasıl ulaştıklarını da anlattı: "Kaç tane neocloud bize rapor veriyor? Kaç tane OEM, kaç tane bulut sağlayıcısı, kaç tane yapay zeka odaklı şirket bize rapor veriyor? Herkesle çalışıyoruz; bu yüzden her şeyin nerede olduğunu az çok biliyoruz."
Dairesel Yatırım Tartışması: "1 Koyuyoruz, 100 Geliyor"
Huang'ın bu açıklamaları, Nvidia'nın sözde "dairesel anlaşmalar" meselesine ilişkin sorulara zemin hazırladı. Bu anlaşmalarda Nvidia, belirli şirketlere yatırım yapıyor; söz konusu şirketler de elde ettikleri sermayeyle Nvidia ürünleri satın alıyor. Benzer yapıların, önceki internet altyapı dalgasında Lucent Technologies gibi şirketlerin çöküşüne katkıda bulunduğu hatırlatıldı.
Huang bu eleştiriye hem doğrudan hem de espriyle yanıt verdi. "Dairesel değil, çünkü biz az para koyuyoruz, çok para geri geliyor" dedi. Ardından şakacı bir tonla ekledi: "Tabloya bakıyorum, 1 koyuyoruz, 100 geliyor. Bu dairesel mi? Öyleyse daha fazlasını yapalım." Esprilerin ötesinde ise Huang, herhangi bir şirkete yatırım yapmadan önce o şirketin müşterilerden gelen gerçek sözleşmelere sahip olduğunu doğruladıklarını vurguladı. Bu süreçte toplam 100 milyar dolarlık sözleşme gördüğünü belirten Huang, "Hiçbir risk almıyorum. Kesin bir şey istiyorum" dedi.
Büyük Tehdit: Rekabet ve Uzun Vadeli Soru İşaretleri
Nvidia'nın bu parlak tablosuna rağmen sektörde ciddi bir rekabet baskısı da söz konusu. Amazon, Microsoft ve Google kendi yapay zeka çiplerini geliştirirken Anthropic ve OpenAI de kendi donanımlarını üretiyor. Halka açık rakip Cerebras ve Etched gibi girişimler de GPU ve yapay zeka çipi pazarında pay almaya çalışıyor.
Huang, yapay zeka büyümesinin şu an büyük ölçüde topladıkları devasa fonların önemli bir bölümünü kendi yapay zeka kullanımlarına harcayan yapay zeka odaklı girişimlerden kaynaklandığını kabul etti. Yapay zeka sektörü olgunlaştıkça şirketlerin altyapı ve token kullanımında daha verimli hale gelmesi bekleniyor. Ancak Huang'a göre şu an için Nvidia, ekosistemi her tarafından kavramış durumda ve önümüzdeki yıl için de güçlü bir tablo öngörüyor.
Sıkça Sorulan Sorular
Jensen Huang hangi konferansta konuştu ve ne söyledi?
Jensen Huang, Goldman Sachs Communacopia + Teknoloji Konferansı'nda konuştu. Burada Nvidia'nın gelecek yıl yıldan yıla yüzde 70 büyüyebileceğini yineledi ve şirketin yapay zeka ekosistemindeki derin konumlanması sayesinde bu büyümeye güvendiğini belirtti.
Nvidia'nın gelecek yıl için öngördüğü gelir büyümesi neden bu kadar dikkat çekiyor?
Analistler Nvidia'nın mevcut mali yılını yaklaşık 400 milyar dolar gelirle kapatmasını bekliyor. Yüzde 70'lik bir büyüme bu rakamı yaklaşık 680 milyar dolara taşıyacak; bu da şirket tarihinde eşi görülmemiş bir ölçeğe işaret ediyor.
Nvidia'nın sözde "dairesel anlaşmaları" nedir ve Huang bu konuda ne dedi?
Dairesel anlaşmalar, Nvidia'nın yatırım yaptığı şirketlerin bu sermayeyle Nvidia ürünleri satın alması üzerine kurulu bir yapıyı tanımlıyor. Huang bu eleştiriye "az koyup çok geri alıyoruz" diyerek yanıt verdi ve yatırım öncesinde şirketlerin gerçek müşteri sözleşmelerine sahip olduğunu doğruladıklarını, toplamda 100 milyar dolarlık sözleşme gördüğünü açıkladı.
Nvidia hangi ürününde aylık yüzde 27 büyüme yaşıyor?
Huang, 36 Grace CPU ile 72 Blackwell GPU'yu bir arada sunan bilgisayar sistemine yönelik siparişlerin aylık yüzde 27 oranında büyüdüğünü açıkladı.
Nvidia hangi şirketlerden rekabet baskısıyla karşı karşıya?
Kaynak metne göre Nvidia; Amazon, Microsoft ve Google gibi kendi yapay zeka çiplerini geliştiren büyük bulut sağlayıcılarının yanı sıra Anthropic ve OpenAI gibi yapay zeka laboratuvarlarından, halka açık rakip Cerebras'tan ve Etched gibi girişimlerden rekabet baskısı alıyor.
