Nvidia'nın kurucusu ve CEO'su Jensen Huang, Goldman Sachs Communacopia + Technology konferansında perşembe günü yaptığı açıklamada şirketin yapay zeka alanındaki hakimiyetinin ve gelirlerinin gelecek yılın sonuna kadar rekor büyüme serisini sürdüreceğini söyledi. Huang, geçen ay bir başka rekor gelir çeyreği açıklanırken ilk kez dile getirdiği gelecek yıla ilişkin %70'lik büyüme öngörüsünü yineleyerek, "Yıllık bazda %70 büyüyebileceğimizi düşünüyorum. Bundan eminiz" dedi. Analistlerin şirketin mevcut mali yılını yaklaşık 400 milyar dolar gelirle kapatmasını beklediği dikkate alındığında, %70'lik büyüme gelecek yıl yaklaşık 680 milyar dolar anlamına geliyor.
%70 Büyüme Öngörüsü Yeniden Gündemde
Huang, iyimser bakış açısını yalnızca mevcut satışlarla sınırlı tutmadı. Geçen ay açıklanan rekor çeyrek sonuçlarıyla birlikte verilen gelecek yıl gelir görünümünü bir kez daha teyit etti. Perşembe günkü konferansta bu beklentiyi yinelemesi, şirketin kendi öngörüsüne olan güvenini vurgulaması olarak değerlendirildi. Analist beklentilerine göre 400 milyar dolar seviyesindeki mevcut yıl gelirinin üzerine %70 eklenmesi, Nvidia'yı 680 milyar dolar bandına taşıyacak bir sıçramaya işaret ediyor.
Huang'ın bu kadar net bir büyüme oranı telaffuz etmesi, yapay zeka altyapısına yönelik talebin seyrine ilişkin tartışmaların yoğunlaştığı bir döneme denk geldi. Şirketin gelirlerinin artmaya devam edip etmeyeceği konusunda uzun süredir soru işaretleri bulunuyordu.
Bir Çip Değil, Uçakla Taşınan Sistem
Huang, Nvidia'ya yönelik algının şirketin ilk yıllarından kalma bir bakış açısıyla sınırlı kaldığını savundu. Nvidia'nın GPU'yu icat ettiğini ve o dönemde bu ürünlerin büyük ölçüde PC oyunlarını iyileştirmek için tüketicilere satıldığını hatırlattı. Bugünkü tabloyu ise şu sözlerle özetledi: "Çoğu insan Nvidia'nın bir çip ürettiğini düşünüyor. Yani, ürettiğimizi göndermek için uçaklara ihtiyacınız var."
CEO'ya göre bugün bir GPU artık 399 dolarlık bir ürün değil. NVLink ile birbirine bağlanan, 2 milyon parça içeren ve 250 bin kilovat güce ulaşan sistemin maliyeti 8,5 milyon dolar seviyesinde ve şirket bu sistemlerden binlercesini sevk ediyor. Huang, sadece tek bir ürün için bile talebin hızla arttığını belirtti. 36 Grace CPU ile 72 Blackwell GPU'yu birleştiren bilgisayar sistemi için siparişlerin şu anda aydan aya %27 büyüme gösterdiğini aktardı.
Her Model Nvidia'da Çalışıyor
Huang, öngörüsüne olan güvenini şirketin yapay zekanın her alanına nüfuz etmiş olmasına dayandırdı. "Nvidia her modeli çalıştırıyor. Her laboratuvar bizi kullanabilir" diyen Huang, buna Anthropic, OpenAI ve Google modellerinin yanı sıra açık ağırlıklı modellerin de dahil olduğunu söyledi. Şirketi "yapay zeka ekosisteminin temel platformu, yapay zeka endüstrisinin temel platformu" olarak tanımladı.
Nvidia'nın etki alanının tedarikçilerden veri merkezi projelerine ve girişimlere kadar uzandığını vurgulayan Huang, küresel ölçekte izleme yaptıklarını ifade etti: "Dünyadaki her bir gigavat araziyi, gücü, kabuğu takip ediyoruz. Kelimenin tam anlamıyla gezegendeki her şeyi." Burada "kabuk" ifadesiyle, bilgisayarlarla donatılmadan önceki veri merkezi binasının kabuğu kastediliyor.
Bu yaygın ağın nasıl işlediğini de ortaklarından gelen geri bildirimler üzerinden anlattı: "Bir düşünün, kaç tane neocloud bize rapor veriyor? Kaç tane OEM bize rapor veriyor? Kaç tane bulut bize rapor veriyor? Kaç tane yapay zeka odaklı şirket bize rapor veriyor? Herkesle çalışıyoruz ve bu yüzden her şeyin nerede olduğunu bir nevi biliyoruz."
Döngüsel Anlaşma Eleştirilerine Yanıt
Huang'ın "her şeyi biliyoruz" yönündeki açıklaması, Nvidia'nın sözde döngüsel anlaşmaları hakkında soruları da beraberinde getirdi. Bu modelde Nvidia'nın yatırım yaptığı şirketler, dönüp yine Nvidia ürünlerini satın alıyor. Kaynak içerikte bu tür planların bir önceki nesil internet altyapı tedarikçilerinden Lucent Technologies'in çöküşüne katkıda bulunduğu hatırlatıldı.
Huang bu eleştiriye esprili bir yanıt verdi: "Bu döngüsel değil çünkü biz biraz para koyuyoruz ve çok para geri geliyor." Sözlerini şöyle sürdürdü: "Tabloya bakıyorum, 1 dolar koyuyoruz ve 100 dolar geri geliyor. Bu döngüsel mi? Eğer öyleyse, bundan daha fazla yapalım."
Esprinin ötesinde Huang, yatırım yapılan herhangi bir şirkete para aktarılmadan önce müşterilerden gelen gerçek sözleşmelerle gelir elde edildiğinden emin olduklarını vurguladı. Toplamda 100 milyar dolar değerinde bu tür sözleşme gördüğünü belirten Huang, "Hiçbir risk almıyorum. Kesin bir şeye ihtiyacım var" dedi.
Rekabet Baskısı ve Yapay Zeka Talebinin Seyri
Nvidia'nın partisinin sona erip ermeyeceğine dair tartışmalar bir süredir devam ediyor. Şirket, GPU'lar ve yapay zeka çipleri için her yönden artan rekabetle karşı karşıya. Rakipler arasında kendi çiplerini geliştiren hiper ölçekleyiciler Amazon, Microsoft ve Google, kendi donanımlarını üreten yapay zeka laboratuvarları Anthropic ve OpenAI, yakın zamanda halka açılan Cerebras ve Etched gibi girişimler bulunuyor.
Kaynak içerikte, teknoloji endüstrisinin altın kuralının büyük olan her şeyin bir gün sekteye uğraması olduğu ve Nvidia'nın yapay zeka üzerindeki güçlü konumunun uzun vadede sürüp sürmeyeceğinin zamanla görüleceği değerlendirmesi yer aldı. Şu anda yapay zeka büyümesinin büyük bölümünün, büyük miktarlarda fon toplayan ve bu nakdin çoğunu kendi yapay zeka kullanımlarına harcayan yapay zeka odaklı girişimlerden geldiğini Huang'ın kendisi de kabul ediyor.
Yapay zeka endüstrisi olgunlaştıkça şirketlerin altyapıyı ve token kullanımını daha verimli hale getirmesinin beklendiği belirtiliyor. Ancak mevcut tabloda Nvidia'nın her alanda varlığını sürdürdüğü ve önümüzdeki bir yıl için de bolluk öngördüğü aktarılıyor. Şirketin tedarik zincirinde bellek çipi üreticilerinden başlayarak veri merkezi projelerine kadar uzanan entegrasyonu, Huang'ın "geleceği görebiliyoruz" ifadesinin dayanağı olarak sunuluyor.
Sıkça Sorulan Sorular
Jensen Huang gelecek yıl için ne kadar büyüme öngördü?
Kaynak içeriğe göre Jensen Huang, Goldman Sachs Communacopia + Technology konferansında perşembe günü yaptığı açıklamada Nvidia'nın gelecek yıl yıllık bazda %70 büyüyebileceğini ve bundan emin olduklarını söyledi. Bu öngörü geçen ay rekor gelir çeyreği açıklanırken ilk kez paylaşılmıştı.
Analist beklentilerine göre %70 büyüme ne anlama geliyor?
Kaynakta analistlerin şirketin mevcut mali yılını yaklaşık 400 milyar dolar gelirle kapatmasını beklediği, %70 büyümenin ise gelecek yıl yaklaşık 680 milyar dolar gelir anlamına geldiği belirtildi.
Huang, Nvidia ürünlerinin ölçeğini nasıl anlattı?
Huang, çoğu insanın Nvidia'nın bir çip ürettiğini düşündüğünü ancak artık bir GPU'nun 399 dolar değil, NVLink ile bağlı, 2 milyon parça içeren, 250 bin kilovat gücünde ve 8,5 milyon dolarlık bir sistem olduğunu ve bunlardan binlercesini sevk ettiklerini söyledi. Ayrıca 36 Grace CPU ve 72 Blackwell GPU içeren tek bir ürün için siparişlerin aydan aya %27 arttığını aktardı.
Huang döngüsel anlaşma eleştirilerine ne yanıt verdi?
Kaynakta döngüsel anlaşmaların Nvidia'nın yatırım yaptığı şirketlerin dönüp ürünlerini satın alması anlamına geldiği ve bu tür planların geçmişte Lucent Technologies'in çöküşüne katkıda bulunduğu hatırlatıldı. Huang ise "Biz biraz para koyuyoruz ve çok para geri geliyor, 1 dolar koyup 100 dolar geri alıyoruz" diyerek bunun döngüsel olmadığını savundu ve yatırım öncesi müşterilerden gelen gerçek sözleşmeleri kontrol ettiklerini, toplam 100 milyar dolarlık sözleşme gördüğünü söyledi.
Nvidia hangi rakiplerle karşı karşıya?
Kaynak içeriğe göre Nvidia, kendi çiplerini geliştiren hiper ölçekleyiciler Amazon, Microsoft ve Google, kendi donanımlarını geliştiren Anthropic ve OpenAI gibi yapay zeka laboratuvarları, yakın zamanda halka açılan Cerebras ve Etched gibi girişimlerden gelen rekabetle karşı karşıya.
