S&P Global Ratings, Türkiye sigorta piyasasına ilişkin yeni analizini yayımladı. Kuruluş, mülkiyet ve kaza sigortalarında öz kaynak kârlılığının gelecek iki yıl boyunca yüzde 30'un üzerinde kalmasını beklediğini açıkladı. Sektörde son üç yılda yüzde 40'ın üzerinde gerçekleşen kârlılığın, enflasyonun gerilemesi ve faizlerde beklenen düşüşe rağmen yüksek seyrini koruması öngörülüyor.
Öz kaynak kârlılığında yüksek seyir sürecek
S&P Global Ratings'in analizine göre Türkiye'de mülkiyet ve kaza sigortaları segmentinde öz kaynak kârlılığı son üç yılda yüzde 40'ın üzerinde gerçekleşti. Kuruluş, bu yüksek kârlılık seviyesinin önümüzdeki iki yıl boyunca da korunacağını tahmin ediyor. Raporda, enflasyonun gerilemesi ve faiz oranlarında beklenen düşüşe rağmen kârlılığın yüzde 30'un üzerinde kalacağı beklentisine yer verildi.
Değerlendirmede, mevcut kârlılık seviyesinin sürdürülebilirliğine ilişkin beklentinin, sektörün son yıllardaki güçlü performansına dayandığı belirtildi. S&P'ye göre dezenflasyon süreci ve para politikasındaki olası gevşemeye rağmen sigorta şirketlerinin kârlılığında belirgin bir gerileme öngörülmüyor.
Prim artışları yavaşlayacak
Analizde, dezenflasyonla birlikte sektördeki nominal prim büyümesinin de hız kaybedeceği ifade edildi. S&P Global Ratings, prim büyümesinin 2026-2027 döneminde yüzde 20-25 seviyesine gerileyeceğini öngörüyor. Kuruluşun 2027 yılı için enflasyon tahmini ise yüzde 19 olarak açıklandı.
Raporda, primlerdeki büyümenin bu yıl enflasyonun bir miktar gerisinde kalmasına rağmen bunun sigorta şirketlerinin kârlılığını belirgin şekilde olumsuz etkilemesinin beklenmediği vurgulandı. Nominal prim artışındaki yavaşlamanın, kârlılık üzerinde sınırlı etki yaratacağı değerlendirmesi yapıldı.
2023-2025 döneminde enflasyon üstü büyüme
Türkiye sigorta piyasasında 2023-2025 dönemindeki gelir büyümesi enflasyonun üzerinde gerçekleşti. S&P Global Ratings, bu performansta Kahramanmaraş merkezli depremlerin ardından oluşan yeni sigorta talebinin etkili olduğuna dikkat çekti.
Rapora göre söz konusu dönemde teminat tutarlarındaki artış ve poliçe primlerinin yükselmesi de gelir büyümesini destekleyen unsurlar arasında yer aldı. Deprem sonrası dönemde sigortaya yönelik talebin artması, sektörün nominal gelirlerinde enflasyonun üzerinde bir genişlemeye katkı sağladı.
Enflasyona endeksli poliçelerle reel değer korundu
S&P, Türk sigorta şirketlerinin yüksek enflasyon ve kurdaki değer kaybına karşı ürünlerini uyarladığına işaret etti. Kuruluşun analizinde, şirketlerin bu koşullara karşı geliştirdiği ürün stratejilerine yer verildi.
Bu kapsamda enflasyona endeksli ve yabancı para cinsinden düzenlenen poliçelerin, hem primlerin hem de sigortalılara sağlanan teminatların reel değerinin korunmasına yardımcı olduğu belirtildi. Söz konusu uygulamaların, yüksek enflasyon ortamında prim ve teminatların reel değer kaybını sınırladığı ifade edildi.
Sektör riski orta derecede düşük seviyede
S&P Global Ratings, Türkiye'deki sigorta sektörünün risk seviyesini "orta derecede düşük" olarak değerlendiriyor. Kuruluşun risk değerlendirmesi, sektörün mevcut kârlılık görünümü ve prim büyümesine ilişkin beklentileriyle birlikte paylaşıldı.
Analiz, mülkiyet ve kaza sigortalarındaki kârlılık beklentisi, prim büyümesindeki yavaşlama öngörüsü ve enflasyon tahminini bir arada ele alarak sektörün önümüzdeki iki yıla ilişkin görünümünü ortaya koyuyor.
Sıkça Sorulan Sorular
S&P Global Ratings Türkiye sigorta piyasası için kârlılık beklentisini nasıl açıkladı?
S&P Global Ratings, mülkiyet ve kaza sigortalarında öz kaynak kârlılığının gelecek iki yıl boyunca yüzde 30'un üzerinde kalmasını beklediğini açıkladı. Sektörde son üç yılda kârlılık yüzde 40'ın üzerinde gerçekleşmişti.
Prim büyümesine ilişkin öngörü nedir?
S&P, dezenflasyonla birlikte nominal prim büyümesinin hız kaybedeceğini ve 2026-2027 döneminde yüzde 20-25 seviyesine gerileyeceğini öngörüyor. Primlerdeki büyümenin bu yıl enflasyonun bir miktar gerisinde kalmasına rağmen kârlılığı belirgin şekilde olumsuz etkilemesi beklenmiyor.
S&P'nin 2027 yılı için enflasyon tahmini nedir?
Kuruluşun 2027 yılı için enflasyon tahmini yüzde 19 olarak belirtildi.
2023-2025 döneminde gelir büyümesi neden enflasyonun üzerinde gerçekleşti?
Bu performansta Kahramanmaraş merkezli depremlerin ardından oluşan yeni sigorta talebi, teminat tutarlarındaki artış ve poliçe primlerinin yükselmesi etkili oldu.
Sigorta şirketleri yüksek enflasyon ve kur kaybına karşı nasıl önlem aldı?
S&P'ye göre şirketler ürünlerini uyarladı. Enflasyona endeksli ve yabancı para cinsinden düzenlenen poliçeler, hem primlerin hem de teminatların reel değerinin korunmasına yardımcı oldu. Sektörün risk seviyesi ise "orta derecede düşük" olarak değerlendiriliyor.
